Раз на рік індустрія управління капіталом отримує надзвичайно чесний погляд усередину найдосвідченіших приватних інвесторів світу. UBS Global Family Office Report 2026 збирає відповіді 307 сімейних офісів із понад 30 країн — родини із середнім статком 2,7 млрд доларів, чиї офіси управляють у середньому 1,3 млрд кожен і 627 млрд сукупно. Цим інституціям доступні будь-який радник, будь-яка юрисдикція та будь-який інструмент. Те, що вони реально роблять із цією свободою, — найближчий аналог виявлених уподобань у нашій галузі. І цього року вони перебудовуються з темпом, якого автори звіту не фіксували ніколи.
Три висновки височіють над рештою. Перший: 60% опитаних планують змінити стратегічну алокацію протягом дванадцяти місяців — максимум за сім років історії звіту й майже вдвічі більше торішніх 35%. Другий: довіра до ролі долара як світової резервної валюти помітно тане — 65% очікують її ослаблення протягом року, і долар — єдина велика валюта, в якій значна частка респондентів, 47%, називає себе переекспонованою. Третій і найближчий нашій практиці: 88% сімейних офісів уже тримають банківські активи у двох і більше юрисдикціях. Мультишоринг — свідомий розподіл структур, рахунків та юридичної присутності кількома країнами — тихо став архітектурою за замовчуванням для серйозного приватного капіталу.
Ризик став структурним, а не циклічним
Розділ про ризики пояснює причину. На горизонті дванадцяти місяців 64% називають головною загрозою великий геополітичний конфлікт. Але показовішою є колонка п'яти років: тривога щодо боргової кризи майже подвоюється з 31% до 56%, щодо глобальної рецесії — стрибає з 17% до 50%, щодо кризи фінансових ринків — з 27% до 51%, щодо кібератак — з 32% до 43%. Найтерплячіші інвестори світу більше не вважають нинішню турбулентність минущою бурею. Вони будують портфелі — і юридичні конструкції — для десятиліття, в якому підвищений взаємопов'язаний ризик буде нормою.
Саме це переосмислення — ризик як стала риса, а не фаза циклу — відділяє диверсифікацію юрисдикцій від простої диверсифікації портфеля. Ребалансувати акції родина може за вечір. Вибудувати друге банківське відношення, другу точку корпоративної присутності, другий варіант резидентства — питання місяців. Тому родини з цього опитування почали роки тому, і тому 88% із них сьогодні банкуються в кількох країнах як щось самоочевидне. Фахівці звіту з трансферу статків формулюють прямо: для заможних родин активи в кількох юрисдикціях — про стійкість, правовий захист і доступ, а капітал стягується до невеликої кількості довірених хабів.
Доларове питання і куди ведуть альтернативи
Валютні висновки тонші за заголовки. Втечі з долара немає: північноамериканські активи досі складають 52–53% глобальних портфелів, а американські родини навіть наростили домашню частку до 88%. Змінюється рамка довкола долара: 29% офісів скоротили або розглядають скорочення доларових активів; 30% посилюють валютну диверсифікацію; приблизно п'ята частина свідомо тримає ліквідність одразу в кількох валютах. Переважні альтернативи однозначні: лідирують швейцарський франк і євро. Всередині класів активів — та сама виважена перекалібровка: нерухомість знижується з 11% до 8%, золото зростає з 2% до 3%, інфраструктура подвоюється з 1% до 2%. Це не революція — це терплячий розворот дуже великих кораблів, який перегукується з нашими матеріалами про банківські системи понад свою вагову категорію та про коридор ОАЕ—Грузія.
Впевненість у ШІ, нормалізація крипти
Тематичний розділ несе два сигнали. Штучний інтелект залишається домінантним переконанням: 65% офісів тримають ШІ-інвестиції — дата-центри, платформи, напівпровідники — і, попри розмови про бульбашку, переважна більшість має намір зберегти чи наростити експозицію. Тихіше пройдено інший поріг: 24% офісів повідомляють про криптоекспозицію — зазвичай скромний 1%, — але 44% з інвестованих вважають її частиною стратегічної алокації, а кастоді майже цілком іде через регульовані інституції. Це вподобання інституційного зберігання підтверджує саме той регуляторний серединний шлях, який ми описали в аналізі VASP-режиму Грузії: серйозний капітал торкається цифрових активів лише там, де співіснують зрозумілий нагляд і готова банківська система.
Що поведінка мільярдерів означає для родин зі ста мільйонами
Спокусливо відкласти звіт як цікавий, але далекий. Це помилка. Задокументовані стратегії — мультишоринг, валютна диверсифікація, субстанція в кількох юрисдикціях, інституційне управління — не розкіш, залежна від масштабу. Це архітектури, а архітектури масштабуються вниз. Родина з 20 мільйонами й операційним бізнесом стоїть перед тими ж питаннями, що й середній респондент із 2,7 млрд. Різниця в тому, що в мільярдера над відповіддю працюють одинадцять співробітників. Усім іншим потрібен партнер, який уже збудував цю машину. Наш власний контур лягає на висновки звіту майже порядково: франк і євро досяжні через Швейцарію та Кіпр; капітал стягується до довірених хабів — наша платформа охоплює ОАЕ та Грузію, чий кейс викладено в огляді грузинської податкової системи; а тихе попередження опитування — що стійкість має виходити за межі портфеля у структури, резидентство та банківський доступ — це, одним реченням, ліцензований предмет нашої роботи.
Сімейні офіси інституціоналізують те, що розважливі родини знали завжди: ніколи не залежати від однієї країни у банкінгу, юридичному домі та майбутньому. Звіт 2026 року просто ставить під цим цифри.— Моханад Альмесхаль, співзасновник і корпоративний юрист Polaris Corporate Services
- UBS опитав 307 сімейних офісів (середній статок 2,7 млрд доларів); рекордні 60% планують змінити алокацію за 12 місяців — проти 35% рік тому.
- 65% очікують ослаблення довіри до резервної ролі долара; 47% вважають себе переекспонованими; франк і євро — переважні валюти диверсифікації.
- 88% офісів тримають банківські активи у двох і більше юрисдикціях — мультишоринг став архітектурою за замовчуванням.
- П'ятирічні тривоги зростають: боргова криза 31%→56%, рецесія 17%→50%, криза ринків 27%→51%.
- Заплановані зсуви: нерухомість 11%→8%, золото 2%→3%, інфраструктура 1%→2%; 24% тримають крипту майже виключно через регульоване кастоді.
Погляд Polaris
Polaris будує ту саму мультишорингову архітектуру — в масштабі родин і підприємців, а не лише мільярдних офісів. Як ліцензований TCSP під наглядом Міністерства економіки й туризму ОАЕ, з власною компанією в Батумі та структурами до Кіпру і Швейцарії, ми проєктуємо холдингові структури, координуємо транскордонне податкове планування за чотирма платформами й готуємо банківські досьє, що перетворюють паперові структури на працюючі рахунки.