DIFC та ADGM у 2026: оновлене порівняння для реєстрації компаній

Два фінансові центри, дві системи загального права

Дубайський міжнародний фінансовий центр (DIFC) та Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) — це дві фінансові вільні зони ОАЕ, обидві працюють за англійським загальним правом, відокремленим від федерального цивільного права ОАЕ, обидві мають власні суди та регуляторів і ліцензують банки, фонди, керуючих активами, консалтингові фірми та корпоративні структури. Вони конкурують між собою, а також з офшорними фінансовими центрами — Каймановими островами, Британськими Віргінськими островами, Джерсі та Сінгапуром. Вибір між ними рідко зводиться лише до витрат — він залежить від регуляторної політики, того, де працює команда клієнта, та супутньої екосистеми професійних послуг.

Коли перемагає кожен із центрів

Для банківської діяльності з прийому депозитів, управління активами з великими роздрібними чи інституційними потоками в ОАЕ та сімейних офісів, які прагнуть бути в центрі регіональної екосистеми фінансових послуг, DIFC є вибором за замовчуванням. Масштаб супутніх професійних послуг — провідних юридичних і аудиторських фірм, банків — не має аналогів за межами Лондона чи Сінгапуру. Для хедж-фондів і керуючих активами, які прагнуть м'якшого регуляторного режиму для певних типів фондів, для SPV і холдингових компаній, де важливі витрати, а також для фінтех-проєктів, що отримують вигоду від субсидованих програм Hub71, ADGM суттєво зміцнив позиції за останні три роки.

Холдингові компанії: де ADGM виходить уперед

Для суто холдингової компанії в ОАЕ — яка володіє операційними дочірніми компаніями в інших юрисдикціях, утримує інтелектуальну власність або перебуває на вершині структури сімейного офісу — режим SPV в ADGM зазвичай стає кращим вибором. Режим SPV в ADGM пропонує низькі поточні витрати, спрощену звітність, договірну гнучкість загального права та повний доступ до мережі з понад 140 угод ОАЕ за умови належного підтвердження економічної присутності. DIFC пропонує аналогічний продукт (Prescribed Company), проте порівняння витрат і адміністративного навантаження зазвичай схиляє клієнтів на користь ADGM — хіба що вони хочуть розмістити холдингову компанію в тій самій будівлі, що й операційну компанію в DIFC.

Фундації: різні статути, однаковий напрям

Як DIFC, так і ADGM працюють із фундаціями цивільно-правового типу відповідно до своїх статутів. Фундації дедалі частіше стають альтернативою трастам загального права для спадкування та захисту активів серед клієнтів із країн GCC, Близького Сходу та Південної Азії. Закон про фундації DIFC (2018) та Регламенти про фундації ADGM (2017) є функціонально подібними; для структур з елементами, сумісними з шаріатом, ADGM має дещо розвиненішу практику. Якщо йдеться про перенесення наявного офшорного трасту до ОАЕ, вибір зазвичай визначає місцезнаходження сімейного радника, а не технічна перевага одного режиму над іншим.

Банківські послуги та відкриття рахунків

Обидві юрисдикції забезпечують резидентські візи ОАЕ та доступ до банківської системи ОАЕ. Реалії відкриття рахунків дещо різняться: компанії DIFC, розташовані поряд із регіональними штаб-квартирами міжнародних банків, часто швидше проходять процедуру відкриття рахунку у найбільших банках; ADGM інвестував у інструменти відкриття рахунків, тож його новіші компанії нерідко роблять це не повільніше. Коли йдеться про складні випадки — великі сімейні офіси, регульовані компанії — вирішальним чинником рідко є сам фінансовий центр, важливіша історія відносин із конкретним банком.

Погляд Polaris

Polaris працює з Рас-ель-Хайми, проте надає консультації щодо обох центрів. Порівняння юрисдикцій — стандартна частина першої розмови про структурування; відповідь майже ніколи не зводиться до «завжди DIFC» чи «завжди ADGM» — усе залежить від регулятора, під дію якого підпадає діяльність, від того, де працює команда, від екосистеми послуг, до якої клієнту потрібно долучитися, та від обсягу поточних витрат.