Polaris Briefing: semana 42 — la DFSA multa a un agente de constitución sin registro, el FMI rebaja al Golfo y dos buques se hunden en el Estrecho

Esta es la cuarta edición numerada de la serie que publicamos cada sábado: la semana tal como se vio desde una firma que constituye sociedades, las mantiene en cumplimiento y las presenta ante los bancos en los EAU, Georgia, Chipre y Suiza. La selección es nuestra; los hechos son de los reguladores. Cuando a continuación aparece una norma, una fecha o una cifra, procede de la autoridad que la emitió y se enlaza al final. Cuando nos apoyamos en información de mercado lo decimos y citamos la fuente, porque una noticia no es una norma y no debe archivarse como tal. Esta semana esa distinción importa más de lo habitual: varias de las cifras que nos citan los clientes — las ventas de Dubái del tercer trimestre, la cifra del FMI para los EAU, la situación del transporte marítimo en el Estrecho — no las ha publicado la autoridad a la que se atribuyen, y decimos dónde. Junto a esta edición, nuestro Corporate Counsel ha escrito un artículo de opinión independiente sobre cuatro expedientes de su semana; está enlazado al pie de la página.

01Sesenta y siete proveedores de facturación electrónica a quince días del plazo, una decisión sancionadora que nadie puede leer y un presupuesto sin impuestos nuevosFiscalidad

Qué pasó: La lista de proveedores de servicios acreditados de facturación electrónica del Ministerio de Finanzas, modificada por última vez el 16 de octubre, recoge ya 67 nombres, frente a 65 el 8 de octubre, mientras que la de proveedores preaprobados que aún completan la acreditación ha pasado de cinco a tres: Fyient Line Technology LLC, Global Experts of Information Technology Consultants y SNB Accounting Management & Tax Consultancy LLC. Conforme a la Decisión Ministerial n.º 168 de 2026, esos tres disponen de treinta días desde el 1 de octubre para terminar — según nuestra lectura, hasta el 31 de octubre aproximadamente — y el plazo para que las empresas con ingresos de 50 millones de AED o más designen un proveedor sigue siendo el 30 de octubre, con entrada en funcionamiento el 1 de enero de 2027. El 13 de octubre el Ministerio subió una nueva presentación sobre el programa. Su diapositiva de normativa recoge, en el apartado de sanciones, la «Decisión del Consejo de Ministros n.º 173 de 2026» y marca la Decisión del Consejo de Ministros n.º 106 de 2025 — la que fijó las sanciones de la facturación electrónica que el mercado ha venido citando — como derogada. No hemos encontrado el texto de la Decisión n.º 173 en la página de normativa del Ministerio, en la web de la Federal Tax Authority ni en ningún comunicado oficial, y la propia página de facturación electrónica del Ministerio sigue enlazando la Decisión n.º 106. La misma presentación dice que el modelo de intercambio de cinco esquinas está operativo en una fase piloto, que las empresas pueden elegir un proveedor acreditado y darse de alta con él a través de EmaraTax, y que hay otros diez proveedores en preparación y veinte en revisión. La Federal Tax Authority no publicó nada nuevo durante la semana: ninguna decisión, guía, aclaración pública ni dispensa, y ninguna cifra de declaraciones del impuesto de sociedades presentadas a 30 de septiembre. El 13 de octubre celebró un seminario web sobre la declaración del impuesto de sociedades y la baja en el registro, y ha anunciado un taller en línea sobre facturación electrónica para el 27 de octubre; su página de facturación electrónica, actualizada el 15 de octubre, sigue citando la decisión de acreditación que derogó la Decisión n.º 168, así que el portal que hay que seguir es el del Ministerio. El 12 de octubre el Consejo de Ministros aprobó el presupuesto federal para 2027–2029 por 292.500 millones de AED, un 28,3 % más que el ciclo trienal anterior, con 90.100 millones de AED para 2027, de los cuales el 38,4 % se destina a desarrollo social y pensiones. El ministro de Finanzas habló de «actualizar la legislación tributaria y la relacionada con el desarrollo»; no se anunció ningún impuesto nuevo.

Por qué importa: Para una empresa en el tramo de los 50 millones de AED, elegir proveedor es ahora elegir entre 67 nombres acreditados, y quien haya firmado con una de las firmas que siguen preaprobadas necesita saber antes de fin de mes si lo ha conseguido. La cuestión de las sanciones es más incómoda: el propio Ministerio dice que la decisión sobre la que se ha advertido a los clientes ha sido sustituida, y la sustituta no es pública. Hasta que lo sea, ningún asesor puede decir con seguridad cuánto costará una designación no realizada o una entrada en funcionamiento tardía. El presupuesto importa por la razón contraria: un aumento del gasto del 28 % financiado sin un tributo nuevo significa que los impuestos existentes se gestionarán con más rigor, no que lleguen otros nuevos.

02La DFSA despoja a un agente de constitución no registrado de todos los honorarios que cobró, y ADGM propone exigir licencia a los centros de negocios que hay detrás de miles de domicilios socialesRegulación

Qué pasó: El 15 de octubre la DFSA anunció que había multado a Hayman-Woodward Global Mobility Services (DIFC) Ltd con USD 454.367,05 (1.668.662,99 AED) por infringir la prohibición relativa a las DNFBP del artículo 71A(1) de la Regulatory Law de 2004. La sociedad, con licencia en el DIFC para consultoría de gestión y tramitación de documentos, nunca se registró ante la DFSA como empresa o profesión no financiera designada. Entre agosto de 2018 y febrero de 2025 actuó como agente de constitución de sociedades y facilitó domicilios sociales, comerciales, de correspondencia o administrativos a 71 clientes, y tenía acuerdos con tres zonas francas ajenas al DIFC para ayudar a constituir sociedades en ellas. La sanción se compone de la restitución de USD 242.800 de honorarios cobrados, USD 48.000 de tasas de DNFBP que debió haber pagado a la DFSA, USD 5.647,05 de intereses y una multa de USD 157.920 tras un descuento del 30 % por acuerdo. El director de Enforcement de la DFSA dijo que el regulador tiene «tolerancia cero» con las infracciones que comprometen su régimen de prevención del blanqueo. En Abu Dabi, la Registration Authority abrió el 14 de octubre el Consultation Paper n.º 7 de 2026, que propone que la «prestación de servicios de centro de negocios» — oficinas amuebladas con recepción, gestión del correo y salas de reuniones vendidas como paquete — pase a ser una actividad controlada sujeta a licencia. Los operadores necesitarían un seguro de responsabilidad civil de USD 1 millón por reclamación, un capital regulatorio de USD 50.000, la comunicación por escrito de precios y exclusiones, un plan de cierre ordenado y la notificación al Registrar de los hechos que amenacen su continuidad; ningún contrato con clientes podría durar más que el propio derecho del centro a ocupar sus locales, y se prohibirían los pagos en efectivo de más de USD 3.000 por operación. El documento dice que el riesgo que aborda es que la pérdida de un arrendamiento principal deje de golpe a muchos arrendatarios sin locales y sin domicilio social, «en particular cuando el arrendatario es un Company Service Provider cuyos clientes subyacentes usan la misma dirección». También endurece la cobertura de responsabilidad civil profesional de los proveedores de servicios societarios, jurídicos y fiscales e introduce tasas por presentación tardía de sus declaraciones anuales. Los centros existentes dispondrían de seis meses; los comentarios se cierran el 6 de noviembre. En los tribunales, los Tribunales del DIFC empezaron a emitir resoluciones y actas de vistas con credenciales de autenticidad basadas en blockchain que un banco o un registro en el extranjero puede verificar en segundos; el Tribunal de Apelación confirmó la ejecución sumaria de un acuerdo transaccional de 1 millón de EUR en el que intervenía una sociedad holding del DIFC, al sostener que sus cláusulas de no confianza (non-reliance) impedían una defensa basada en declaraciones inexactas y que el fraude no se había alegado con la debida concreción (Kapova v Makovini, 14 de octubre); y en VTB Bank v Kuanyshev el Tribunal se negó a condicionar al pago de las costas el recurso por desacato de los administradores de una sociedad de zona franca, con lo que la vista sigue señalada para el 21 de octubre. La FSRA concedió una aprobación de principio a 3iQ Middle East; la Capital Market Authority rehízo su biblioteca en línea de normas con historiales de versiones; y las normas definitivas de la DFSA sobre el régimen de fondos (Consultation Paper 173) seguían sin publicarse.

Por qué importa: El caso Hayman-Woodward es la afirmación más clara hasta ahora de que constituir sociedades y prestar domicilios es una actividad regulada en el DIFC, diga lo que diga la licencia comercial, y de que el precio de hacerlo sin registro es la totalidad de los ingresos más una multa. Para los clientes, la pregunta es la imagen especular: una sociedad constituida o administrada por un agente no registrado puede encontrarse con que su banco trata como poco fiables su expediente de constitución, su domicilio social y el KYC que los respalda. El documento de ADGM aborda la misma debilidad desde el otro lado — el domicilio social que desaparece cuando un centro de negocios pierde su arrendamiento — y pone un coste a los proveedores de servicios societarios que operan sobre esos centros.

03La inflación de Estados Unidos en el 3,7 %, el FMI sitúa al Golfo en contracción y el petróleo de la pantalla no es el petróleo del petroleroMercados

Qué pasó: Los precios de consumo de Estados Unidos subieron un 0,6 % en septiembre y un 3,7 % interanual, con la energía un 20,4 % más cara; la inflación subyacente fue del 2,6 %. Los precios de producción subieron un 1,3 % en el mes y un 6,3 % interanual, y las ventas minoristas un 0,8 %. El Libro Beige de la Reserva Federal del 14 de octubre recogía que «los precios más altos del petróleo impregnaron los informes de todos los Distritos», con una actividad entre estable y moderada y ningún Distrito en retroceso. Los futuros descontaban aproximadamente una probabilidad de una entre cuatro de una segunda subida consecutiva el 28 de octubre, según la prensa, y veían diciembre como la reunión más probable; el periodo de silencio de la Fed comenzó el 17 de octubre. Aun así, la rentabilidad del bono del Tesoro a diez años bajó del 5,24 % al 5,09 % en la semana, a medida que los inversores salían del crédito vinculado a la inteligencia artificial, y el Nasdaq cayó un 2,3 % el viernes, según la prensa; el euro tocó el 12 de octubre un mínimo de 2026 de 1,1155 dólares. Las Perspectivas de la Economía Mundial del FMI, presentadas en Bangkok el 13 de octubre, proyectan un crecimiento mundial del 3,1 % en 2026 y del 3,4 % en 2027, una inflación mundial del 4,7 % y un precio del petróleo de USD 95,74 este año; sitúan a Oriente Medio y Asia Central en el −0,3 % y a Arabia Saudí en el −3,3 % en 2026, con un rebote hasta el 7,9 % en 2027. La línea de los EAU, recogida por la prensa pero no en el texto publicado, es del −3,9 % este año y del +7,7 % el próximo, con el supuesto de que el Estrecho se reabra gradualmente desde marzo de 2027. El Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial del FMI señala como principales riesgos una corrección de los activos vinculados a la inteligencia artificial, un choque en los rendimientos soberanos y el crédito privado, y dedica un capítulo a la tokenización. El informe de octubre de la Agencia Internacional de la Energía recortó la demanda de petróleo de 2026 en 2,6 millones de barriles diarios, hasta 102,4 millones, situó los flujos por Ormuz en 10,9 millones de barriles diarios en septiembre y las exportaciones de crudo del Golfo por encima de las tres cuartas partes de los niveles de antes de la guerra, y señaló que el Dated Brent físico del mar del Norte se negociaba en torno a USD 134 mientras los futuros del Brent estaban cerca de USD 107, con el gasóleo por encima de USD 200 el barril. Los ministros de la OPEP+ reunidos en Riad el 12 de octubre dijeron que los costes de transporte y seguro habían alcanzado «más de un tercio del valor de la materia prima». El WTI cerró el viernes en USD 101,37 y los futuros del Brent se liquidaron cerca de USD 105,9 el jueves, según la prensa; el oro terminó en torno a USD 4.168. El índice del Dubai Financial Market cerró la semana en 5.867 puntos y el de Abu Dabi en 9.808, con ligeras ganancias, mientras que el TASI saudí cayó el jueves hasta 10.107, un mínimo de 43 meses, según la prensa.

Por qué importa: Dos cifras enmarcan el trimestre. La primera es la del FMI: prestamistas, auditores y agencias de calificación trabajarán ahora con una contracción de los EAU en 2026 y un fuerte rebote en 2027 que depende de una fecha para el Estrecho que el FMI ya ha movido una vez. La segunda es la distancia entre el precio del petróleo en la pantalla y el precio de un cargamento físico; una empresa de los EAU que compra combustible, materia prima o flete paga el segundo. Una inflación estadounidense alta mantiene sobre la mesa una subida de la Fed, que la paridad del dírham trasladaría directamente al EIBOR, mientras que la caída de los rendimientos del Tesoro muestra lo rápido que el dinero corre a refugiarse cuando el crédito se tambalea.

04Dos residentes en Dubái en la lista estadounidense, un banco iraquí con plazo hasta el 30 de octubre, una DMCC y una FZE en Bruselas y una lección de USD 1.200 millones para los corresponsalesBanca

Qué pasó: El 15 de octubre OFAC designó una red de casas de cambio, bancos offshore e intermediarios iraníes. Dos de los designados son personas físicas cuya dirección registrada es Dubái: Sadegh Bavi, descrito como facilitador y blanqueador de capitales de la Fuerza Quds del IRGC y propietario de Bavi General Trading Company, ya designada anteriormente, y Sayyed Ruhollah Razavi, descrito como uno de los principales intermediarios petroleros de Irán, residente en Dubái, que mueve los ingresos a través de Hong Kong hacia los EAU y Turquía, «donde se convierten en oro y efectivo». El Tesoro dijo también que una filial de un banco iraní opera su red de pagos «utilizando sociedades pantalla constituidas en Hong Kong y en los EAU». No se designó a ninguna sociedad registrada en los EAU. La misma actuación designó al International Development Bank for Investment and Finance de Irak por dar a Irán acceso a dólares estadounidenses; la General License FF permite liquidar las operaciones con él hasta las 00:01, hora del este de EE. UU., del 30 de octubre. FinCEN emitió una alerta sobre el abuso iraní de las organizaciones benéficas religiosas y de los pagos de jums, con señales de alerta para las entidades sin ánimo de lucro que recaudan donaciones sin prestar servicios benéficos o transfieren fondos rápidamente a otras organizaciones. El Departamento de Estado designó al cubano BICSA por prestar servicios a un banco iraní, con un plazo de liquidación para los bancos extranjeros hasta el 14 de noviembre, y OFAC prorrogó dos licencias de Lukoil hasta abril de 2027, al tiempo que confirmó que la licencia general más amplia de liquidación de Lukoil, la General License 131J, vence el 22 de octubre. En Bruselas, el Consejo incluyó en su lista el 15 de octubre a tres personas y nueve entidades por ayudar a Rusia a eludir las sanciones de la UE, entre ellas DIS Logistics DMCC, descrita como parte del ecosistema de la flota en la sombra, y HURUS TRADE FZE, descrita como proveedora de crudo ruso a la India; el Consejo sitúa las inclusiones relacionadas con el petróleo en «los Emiratos Árabes Unidos, la India y las Seychelles». El 13 de octubre el Tesoro anunció sanciones contra Bank of America: USD 1.200 millones de FinCEN por incumplimientos deliberados en materia de prevención del blanqueo, entre ellos una diligencia debida débil sobre las cuentas de corresponsalía de bancos extranjeros y más de USD 5.000 millones de actividad sospechosa comunicada tarde, una sanción de USD 750 millones de la OCC y un acuerdo con OFAC de USD 11,66 millones por 475 aparentes infracciones de sanciones. Las propuestas de FinCEN sobre la red A7 (comentarios hasta el 4 de noviembre) y sobre las sucursales de Banque Misr en los EAU (comentarios cerrados el 1 de octubre) no produjeron ningún documento nuevo. Entre los bancos de los EAU, Sharjah Islamic Bank fue el primero en presentar resultados del tercer trimestre, con un beneficio de nueve meses un 9 % mayor, de 1.200 millones de AED, y una financiación que crece más deprisa que los depósitos, según la prensa; Abu Dhabi Islamic Bank fijó el calendario de su ampliación de capital de 1.750 millones de AED, con acciones que deben comprarse a más tardar el 29 de octubre para tener derecho, según la prensa. El GAFI se reúne en París del 26 al 30 de octubre.

Por qué importa: Escrito como acceso bancario, no como política: la actuación estadounidense de la semana señala a Dubái como un lugar donde el dinero del petróleo se convierte en oro y efectivo, y todos los bancos de los EAU leerán esa frase antes de su próxima revisión de un comerciante de oro, una casa de cambio o una sociedad con flujos iraquíes o turcos. La licencia del banco iraquí termina en trece días, y después los pagos que pasen por él simplemente se devolverán. Las inclusiones de la UE son las primeras de este otoño que nombran sufijos de zona franca de los EAU, y entran directamente en el filtrado de las contrapartes europeas. Y la sanción a Bank of America es la razón por la que un banco de los EAU pide más papeles: el banco estadounidense fue castigado por confiar en sus corresponsales extranjeros, y los clientes de sus corresponsales notarán el coste.

05Los precios de Dubái aguantan mientras el volumen se reduce a la mitad, Sharjah crece y Aldar entra en AljadaInmobiliario

Qué pasó: El Dubai Land Department seguía sin publicar a 17 de octubre las cifras del tercer trimestre o de los nueve meses; su único comunicado de la semana, el 14 de octubre, acompañó a la cumbre de inversión RISE y repetía datos del primer semestre, entre ellos 104 proyectos terminados por un valor superior a 111.000 millones de AED. WAM situó las ventas de los nueve meses en 379.000 millones de AED «según datos del Dubai Land Department», la segunda cifra más alta registrada para ese periodo. Los recuentos privados del tercer trimestre muestran un valor reducido aproximadamente a la mitad: W Capital contó a finales de septiembre 92.300 millones de AED en 37.124 operaciones, frente a 169.000 millones de AED un año antes. Los precios cuentan otra historia. betterhomes situó la mediana de precios de los apartamentos en septiembre en 1.404 AED por pie cuadrado, un 2,2 % más que hace un año, y la de las villas en 1.638 AED, un 4,1 % más, con las ventas en el mercado secundario un 16 % por encima del trimestre anterior; Savills informó de una subida del 4 % de los precios de lujo en el trimestre. Los alquileres se están desdoblando: los alquileres pedidos en los contratos nuevos bajaron en nueve de cada diez comunidades de apartamentos según el recuento de Property Finder, un 22 % en Downtown y un 16 % en Dubai Marina, mientras que las renovaciones siguieron subiendo, todo ello según la prensa. En RISE, el fundador de Emaar dijo que la empresa no hace descuentos cuando las ventas se frenan y atribuyó los descuentos a los promotores muy endeudados, según la prensa. En Sharjah, el Real Estate Registration Department comunicó operaciones por 46.800 millones de AED en los nueve meses, un 5,6 % más, en 91.560 transacciones, un 14 % más, con 3.839 hipotecas por valor de 10.200 millones de AED. El 15 de octubre Aldar acordó con Arada una compra a plazo de 1.100 millones de AED de más de 1.100 unidades en nueve edificios de Aljada, en Sharjah, con entrega en el cuarto trimestre de 2029; es su primera inversión en el emirato, y su cartera de proyectos para mantener en propiedad asciende ya a 21.000 millones de AED. Gargash Prime y la filial inmobiliaria de JD.com acordaron una empresa conjunta para un centro logístico de 2,5 millones de pies cuadrados en Dubái, según la prensa. El Land Department no anunció durante la semana ningún cambio de normas, tasas, Oqood, escrow ni índice de alquileres, y Cityscape Global es ahora un evento de Riad, del 16 al 19 de noviembre.

Por qué importa: Un mercado cuyo volumen se reduce a la mitad mientras sus precios aguantan se está despejando despacio a través del mercado secundario, y los promotores con deuda son los que recortan. Para una fundación o una sociedad con apartamentos en Dubái, los datos de alquileres pedidos son la advertencia: el Rental Index se construye sobre contratos registrados e irá por detrás de lo que ofrecen ahora los nuevos inquilinos, de modo que a una renovación con subida este año puede seguirle una vivienda vacía y un descuento el año que viene. El crecimiento de Sharjah y la compra de Aldar muestran el dinero institucional desplazándose hacia el parque de alquiler a largo plazo y no hacia la reventa sobre plano. Y cualquier cliente que cite una «cifra del Land Department» para el tercer trimestre está citando, por ahora, a un intermediario.

06Dos buques se hunden tras los ataques en Ormuz, cientos esperan frente a los fondeaderos de los EAU y el aeropuerto de Riad y la sede de Aramco son alcanzadosRegión

Qué pasó: La semana trajo los ataques más intensos contra el transporte marítimo desde que empezó la guerra el 28 de febrero, según la UKMTO y el Joint Maritime Information Center citados por la prensa especializada. El 11 de octubre la UKMTO emitió seis avisos sobre ataques a petroleros y a un portacontenedores en el Estrecho y sobre un ataque con dron en el fondeadero de Sohar; el 13 de octubre fue alcanzado el portacontenedores GFS Pride, con bandera de Singapur, que se hundió al día siguiente después de que se evacuara a sus 21 tripulantes; el granelero Cape Dao, alcanzado en septiembre, también se hundió. Ambos buques estaban gestionados por sociedades de zona franca de los EAU. El JMIC contabiliza 149 incidentes confirmados desde el 1 de marzo y mantiene el Estrecho en riesgo «severo», y el resumen semanal de la UKMTO del 16 de octubre registró doce ataques y dijo que la mayoría de los buques atacados no los comunican. Los medios iraníes mostraron un petrolero en llamas que Seatrade identificó como el VLCC Al Maqam, gestionado por ADNOC; el 10 de octubre se ordenó por VHF a los capitanes que estaban cerca de Ras al Jaima que abandonaran sus fondeaderos; y el 15 de octubre el JMIC contó unos 180 buques fondeados frente a Fuyaira y Khor Fakkan y 178 entre Dubái y Ras al Jaima. La UKMTO contabilizó 254 tránsitos en los siete días hasta el 14 de octubre, de los cuales solo 42 estaban confirmados por AIS. El secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán calificó el 11 de octubre de «insuficiente» la respuesta estadounidense al plan de reapertura de Teherán; el Ministerio de Exteriores dijo al día siguiente que el examen continúa a través de Catar y Pakistán. En Arabia Saudí, un ataque hutí contra el aeropuerto Rey Jalid de Riad el 10 de octubre mató a 13 personas, el aeropuerto permaneció cerrado hasta el 17 de octubre, y el 13 de octubre un ataque incendió la sede de Saudi Aramco en Dhahran; la coalición liderada por Arabia Saudí cifró el balance en 19 muertos y 364 heridos en los aeropuertos saudíes, y los ataques perturbaron la Future Investment Initiative, todo ello según la prensa. Etihad y flydubai cancelaron sus vuelos a Arabia Saudí hasta el 19 de octubre y Air France suspendió Dubái hasta el 31 de octubre, según la prensa; los boletines de la EASA sobre el Golfo, Arabia Saudí, Irán e Irak corren todos hasta el 16 de noviembre, y el 14 de octubre la agencia revisó su boletín sobre Jordania. Las exportaciones de GNL de Catar cayeron en torno a un 90 % entre abril y septiembre, según Bloomberg. El Consejo de la UE anunció el 15 de octubre que la segunda cumbre UE-CCG, prevista en Riad para el 24 de octubre, se ha aplazado. No se firmó ni entró en vigor ningún nuevo acuerdo comercial de los EAU.

Por qué importa: Escrito como riesgo de ejecución comercial: los gestores de los dos buques hundidos son sociedades de zona franca de los EAU, y las aseguradoras, los clubes de P&I y los bancos preguntarán ahora a toda entidad de los EAU dedicada a la gestión de buques, al fletamento o al comercio por su política de rutas y por cómo filtra la propia ruta. Cientos de buques esperando frente a Fuyaira, Khor Fakkan y los emiratos del norte significan demoras y escalas más largas para todo importador. Arabia Saudí, el primer mercado de expansión de muchas empresas de los EAU, se ha convertido en un lugar donde las reuniones se cancelan con un día de antelación; la cumbre UE-CCG aplazada es la versión diplomática de lo mismo.

07Georgia: un primer acuerdo entre los dos bancos centrales, una base legal para el lari digital y cuatro años más de alivio del IVA para los edificios paralizadosCorredor

Qué pasó: El 13 de octubre, en Bangkok, el gobernador del Banco Nacional de Georgia y el gobernador del Banco Central de los EAU firmaron un memorando de entendimiento sobre cooperación financiera y supervisora que abarca la política monetaria, la gestión de divisas y de reservas, la supervisión de las entidades financieras, los sistemas de pago y la tecnología financiera, con el objetivo declarado de lograr operaciones transfronterizas más rápidas, eficientes y seguras; no se ha publicado ningún texto ni proyecto. El 16 de octubre el Boletín Legislativo publicó tres leyes firmadas el día anterior. La primera modifica la Ley Orgánica del Banco Nacional: otorga al Banco el derecho exclusivo de emitir un lari digital y prohíbe emitirlo para financiar el presupuesto, fija requisitos de cualificación para los miembros del consejo, cambia la forma de emitir el voto sobre los tipos y prohíbe al presidente, a los vicepresidentes y al personal de supervisión tener acciones de entidades supervisadas o trabajar para ellas, con obligación de abstenerse cuando un familiar cercano tenga más del 10 % de una de ellas. La segunda obliga a los proveedores de servicios de pago a mantener el dinero de los clientes separado del suyo en cuentas fiduciarias, permite a los proveedores significativos depositarlo en el Banco Nacional y prohíbe usarlo como garantía de las deudas del proveedor. La tercera prorroga hasta el 1 de enero de 2033 la exención del IVA para las entregas en proyectos de construcción paralizados desde hace tiempo. El caso Bitexchange siguió teniendo eco: la multa de 572,1 millones de GEL impuesta por el Banco Nacional se mantiene, una consejera sigue apartada mientras investiga la Fiscalía y no se ha publicado ningún recurso. Geostat informó de un comercio exterior de USD 20.500 millones entre enero y septiembre, un 9,2 % más, con las exportaciones un 19,6 % arriba y las importaciones de septiembre un 15,3 % arriba, lo que amplió el déficit mensual hasta el mayor del año; los datos detallados por socio comercial llegan el 19 de octubre. El Servicio de Ingresos anunció una sesión informativa el 22 de octubre sobre la introducción de la confirmación obligatoria de las facturas fiscales de anticipos y de rectificación, e informó de multas en el aeropuerto de Kutaisi por oro y efectivo no declarados. El Consejo de Asuntos Exteriores de la UE del 12 de octubre expresó su «grave preocupación» por el retroceso democrático, pero no adoptó medidas y aplazó un debate más a fondo a enero de 2027. El lari se apreció ligeramente, hasta 2,5987 por dólar y 0,7075 por dírham al tipo oficial del 16 de octubre; las reservas marcaron un récord de USD 8.170 millones a finales de septiembre, según la prensa. Una nueva unidad de policía de ejecución asistirá a los agentes de ejecución judicial desde el 1 de noviembre. El Comité de Política Monetaria decide el 21 de octubre, con el tipo en el 8,25 %.

Por qué importa: El memorando es el primer canal formal entre los dos supervisores, y funciona en ambos sentidos: los pagos entre una matriz de los EAU y una filial georgiana deberían ser más fáciles de explicar a un banco, y la información sobre los clientes que operan con bancos de ambos países circulará con más facilidad entre los supervisores. La ley de servicios de pago da a los saldos de una sociedad georgiana en un proveedor de pagos protección legal frente a los acreedores del proveedor, lo que importa a cualquiera que cobre ingresos a través de dinero electrónico o de servicios de adquirencia georgianos. La prórroga del IVA respalda la terminación de los proyectos paralizados de Tiflis y Batumi en los que muchos compradores del Golfo tienen unidades. Y la norma de confirmación de facturas afectará a los anticipos intragrupo desde los EAU.

08La agenda de la semana 43Semana próxima