En juin 2026, une équipe d'évaluateurs agissant pour le compte du Groupe d'action financière arrivera aux EAU pour l'évaluation mutuelle du cinquième cycle du pays — l'examen le plus déterminant du dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme de la fédération depuis dix ans. Les EAU avaient été placés en mars 2022 sur la « liste grise » du GAFI des juridictions soumises à une surveillance renforcée, ont mené à bien un programme de remédiation exigeant, et en ont été retirés en février 2024. L'évaluation de 2026 ne consiste pas à vérifier de nouveau si le pays peut sortir d'une liste. C'est l'examen d'un enjeu plus ardu : savoir si le dispositif que les EAU ont bâti pour sortir de la liste fonctionne réellement dans la pratique.
Pour toute entreprise située à l'intérieur du périmètre réglementé — ce qui inclut chaque prestataire de services fiduciaires et de services aux entreprises, agence immobilière, cabinet d'avocats et cabinet comptable du pays — l'évaluation n'est pas un événement de spectateur. Les évaluateurs testent le dispositif en testant ses participants. Comprendre ce qu'ils rechercheront fait toute la différence entre une revue de dossiers de routine et une revue inconfortable.
Ce que mesure réellement une évaluation mutuelle
Une évaluation mutuelle du GAFI comporte deux volets, qui ne pèsent pas du même poids. Le premier est la conformité technique : les lois, règlements et pouvoirs institutionnels figurent-ils dans le corpus législatif, et correspondent-ils aux Recommandations du GAFI ? Les EAU ont largement réglé ce volet — l'architecture législative est en place. Le second volet est l'efficacité, évaluée au regard de onze Résultats immédiats, et c'est là que se jouent les évaluations du cinquième cycle. L'efficacité pose la question de savoir si les lois produisent des résultats : les transactions suspectes sont-elles effectivement déclarées, instruites et poursuivies ? Les bénéficiaires effectifs sont-ils réellement connus ? Les superviseurs supervisent-ils réellement ? Un pays peut obtenir de bons résultats en conformité technique et échouer malgré tout sur l'efficacité, et c'est l'efficacité qui détermine si une juridiction s'expose à une surveillance renouvelée.
Le contexte législatif
La pièce maîtresse du cadre des EAU postérieur à la liste grise est le décret-loi fédéral n° 10 de 2025, qui a consolidé et modernisé la législation du pays en matière de LBC et de lutte contre le financement du terrorisme, renforcé les pouvoirs de supervision et recalibré le régime des sanctions. Autour de lui s'articule un appareil plus large : le fonctionnement de la plateforme de déclaration goAML, le travail du Bureau exécutif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, et les mandats de supervision répartis entre les ministères fédéraux et les autorités des zones franches financières. Les évaluateurs liront la loi — mais ils consacreront bien plus de temps à vérifier si les institutions qu'elle désigne se comportent comme la loi le présume.
Les EPNFD — là où l'évaluation pèsera le plus lourd
Lors de l'inscription sur la liste grise en 2022, les faiblesses relevées par le GAFI étaient fortement concentrées dans le secteur non financier. Les entreprises et professions non financières désignées — la catégorie qui englobe les prestataires de services aux entreprises, les agents immobiliers, les négociants en métaux et pierres précieux, les auditeurs, les comptables et les avocats — ont été jugées comme la composante du dispositif la moins régulièrement supervisée et la moins fiablement conforme. C'est précisément pour cette raison que ce secteur doit s'attendre à l'examen le plus poussé en juin. Le tableau ci-dessous présente les principales catégories d'EPNFD, l'autorité qui supervise chacune, et l'obligation que les évaluateurs sont le plus susceptibles de sonder.
| Catégorie d'EPNFD | Superviseur LBC principal | Obligation la plus susceptible d'être testée |
|---|---|---|
| Prestataires de services fiduciaires et de services aux entreprises | Ministère de l'Économie (registraires du DIFC / de l'ADGM dans les zones franches financières) | Vérification du bénéficiaire effectif, origine des fonds et du patrimoine, suivi continu |
| Agents et courtiers immobiliers | Ministère de l'Économie | Diligence raisonnable à l'égard de la clientèle sur les transactions en pleine propriété ; déclaration des paiements en espèces et en actifs virtuels |
| Négociants en métaux et pierres précieux | Ministère de l'Économie | Diligence raisonnable et déclaration des transactions en espèces atteignant ou dépassant le seuil réglementaire |
| Auditeurs et comptables | Ministère de l'Économie | Diligence raisonnable sur la clientèle et dépôt de déclarations de transactions suspectes |
| Avocats et professionnels du droit | Ministère de la Justice / autorité compétente | Diligence raisonnable lors de la gestion de fonds de clients, des transferts immobiliers et des constitutions de sociétés |
| Registres d'entreprises des zones franches | DIFC, ADGM et autres autorités de zones franches | Contrôle des entités enregistrées et vérification des bénéficiaires effectifs ultimes |
La logique qui traverse ce tableau est constante : les évaluateurs s'intéressent moins à l'existence d'un document de politique interne qu'à son application à de vrais clients, sur de vrais dossiers, avec la preuve que quelqu'un en a examiné le résultat. Une EPNFD capable de présenter une piste d'audit irréprochable — diligence raisonnable effectuée, risque coté, suivi documenté, déclarations déposées lorsqu'elles s'imposaient — démontre son efficacité. Un cabinet doté d'un manuel impeccable et de dossiers vides démontre l'inverse.
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Pour un prestataire de services fiduciaires et de services aux entreprises, la préparation à l'évaluation mutuelle se ramène à un seul test : le cabinet pourrait-il, avec un jour de préavis, sortir n'importe quel dossier client et présenter un dossier de conformité complet et établi en temps réel ? Ce dossier a une forme reconnaissable. Le cabinet est inscrit sur goAML et son inscription est à jour. Chaque client a fait l'objet d'une diligence raisonnable, avec une identité et un bénéficiaire effectif vérifiés sur pièces justificatives plutôt que sur déclaration. Les relations à risque plus élevé — personnes politiquement exposées, structures complexes, juridictions à risque plus élevé — ont fait l'objet d'une diligence renforcée, avec une origine des fonds et une origine du patrimoine établies et consignées. Le suivi continu a effectivement lieu et est étayé par des preuves, et non simplement promis. Là où un soupçon est apparu, une déclaration de transaction suspecte a été déposée, et la décision de ne pas déposer dans d'autres cas a elle-même été documentée. Le personnel a été formé, et la formation est consignée. Et le cabinet a soumis son propre programme de LBC à un examen indépendant.
Une préparation concrète avant juin
Le travail qui améliore le résultat d'une évaluation se fait dans les semaines qui précèdent l'arrivée des évaluateurs, et non pendant leur visite. Trois exercices en valent la peine. Le premier est une revue par échantillonnage de dossiers : sortir un éventail représentatif de dossiers clients — anciens et récents, à faible risque et à risque élevé — et les lire comme le ferait un évaluateur, en se demandant non pas « y a-t-il un formulaire » mais « y a-t-il la preuve qu'une personne a exercé son jugement ». Le deuxième est un registre des lacunes : chaque faiblesse révélée par l'échantillonnage est consignée, dotée d'un responsable et d'une échéance, puis corrigée. Le troisième est un entretien fictif — les évaluateurs interrogent les responsables de la conformité et la direction générale, et la capacité à décrire l'approche du risque du cabinet de manière claire et cohérente fait elle-même partie de ce qui est mesuré. Un cabinet qui a répété ces trois exercices trouvera l'évaluation réelle nettement moins éprouvante que celui qui ne l'a pas fait.
Pourquoi le résultat compte au-delà de la conformité
Ce serait une erreur de considérer l'évaluation mutuelle comme un événement purement réglementaire dépourvu de poids commercial. Une solide note d'efficacité sous-tend les relations de correspondance bancaire qui permettent aux banques émiriennes de compenser efficacement les paiements internationaux ; elle influe sur le coût et la disponibilité du financement transfrontalier ; et elle façonne la manière dont les contreparties, les investisseurs et les juridictions tierces évaluent les EAU comme lieu où faire des affaires. Le retrait du pays de la liste grise en 2024 a produit des bénéfices mesurables dans précisément ces domaines. L'évaluation de 2026 est le test de la durabilité de ces bénéfices. Pour un cabinet pris isolément, la contribution est modeste mais réelle : chaque dossier irréprochable est un point de donnée dans le résultat national, et la discipline qui produit des dossiers irréprochables est, de toute façon, celle qui protège le cabinet lui-même.
- Les évaluateurs du GAFI mèneront l'évaluation mutuelle du cinquième cycle des EAU en juin 2026 — un test d'efficacité, et pas seulement de lois inscrites dans les textes.
- La conformité technique est largement réglée ; l'évaluation se joue sur les onze Résultats immédiats qui mesurent si le dispositif produit des résultats.
- Les EPNFD — prestataires de services aux entreprises, courtiers immobiliers, avocats, comptables, négociants en métaux précieux — doivent s'attendre à l'examen le plus poussé.
- Le décret-loi fédéral n° 10 de 2025 constitue l'ossature législative, mais les évaluateurs testeront les institutions et les dossiers, non les textes de loi.
- Les PSFE devraient mener des revues par échantillonnage de dossiers, tenir un registre des lacunes et organiser des entretiens fictifs avant juin ; le résultat influe sur l'accès bancaire et le financement transfrontalier, et pas seulement sur les notes de conformité.
Le point de vue de Polaris
En tant que prestataire agréé de services fiduciaires et de services aux entreprises, Polaris considère l'efficacité de la LBC comme une discipline opérationnelle de premier plan plutôt que comme un projet ponctuel — et l'évaluation mutuelle rappelle pourquoi cela compte. Polaris conseille ses clients sur la conception de programmes de LBC, la vérification des bénéficiaires effectifs et la conformité en matière de gouvernance d'entreprise, et peut réaliser un examen de préparation indépendant des dossiers et procédures d'un cabinet avant juin. Si votre entreprise se situe à l'intérieur du périmètre des EPNFD, le moment de repérer les lacunes est venu.
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