Structures de holding

Non lorsque l'exonération de participation s'applique. L'article 23 du décret-loi fédéral n° 47 de 2022 exonère les revenus d'une participation qualifiée, c'est-à-dire une participation de 5 % ou plus dans les actions ou le capital d'une autre société, détenue ou destinée à être détenue sans interruption pendant au moins 12 mois, à condition que la filiale soit soumise à un impôt d'au moins 9 %, que le détenteur ait droit à au moins 5 % des bénéfices et du boni de liquidation, et que la moitié au plus des actifs de la filiale soit constituée de participations qui ne seraient pas elles-mêmes éligibles. Nous testons chaque filiale au regard de ces conditions avant de la placer sous une société mère émirienne.

Source : Ministère des Finances — Décret-loi fédéral n° 47 de 2022 relatif à l'imposition des sociétés et des entreprises, tel que modifié (texte consolidé) (consulté le 24 octobre 2026)

Oui, tant que les conditions de la participation qualifiée restent remplies. L'article 23 du décret-loi fédéral n° 47 de 2022 prévoit que les gains ou pertes résultant du transfert, de la vente ou de toute autre cession d'une participation qualifiée ne sont pas pris en compte dans la détermination du revenu imposable une fois la période de détention de 12 mois écoulée, au même titre que les dividendes de participations étrangères, les gains de change et les gains ou pertes de dépréciation. Une cession au cours des 12 premiers mois, ou d'une participation inférieure à 5 %, échappe à l'exonération. Nous calons le calendrier des cessions et structurons le niveau de holding pour que l'exonération soit disponible au moment de la sortie.

Source : Ministère des Finances — Décret-loi fédéral n° 47 de 2022 relatif à l'imposition des sociétés et des entreprises, tel que modifié (texte consolidé) (consulté le 24 octobre 2026)

Oui, si elle est une personne qualifiée en zone franche percevant un revenu qualifiant. L'article 3 du décret-loi fédéral n° 47 de 2022 fixe un taux de 0 % sur le revenu qualifiant d'une personne qualifiée en zone franche et de 9 % pour le reste, et l'article 18 exige que la société maintienne une substance adéquate dans l'État et perçoive un revenu qualifiant au sens de la décision du Cabinet. La décision ministérielle n° 229 de 2025, qui abroge la décision ministérielle n° 265 de 2023, range la détention d'actions et d'autres titres à des fins d'investissement parmi les activités qualifiantes, les actions étant réputées détenues à cette fin après une période ininterrompue d'au moins 12 mois. Nous constituons des holdings à RAKEZ, au DMCC, à IFZA et dans d'autres zones franches et tenons à jour le dossier de substance.

Sources : Ministère des Finances — Décret-loi fédéral n° 47 de 2022 relatif à l'imposition des sociétés et des entreprises, tel que modifié (texte consolidé) ; Ministère des Finances — Décision ministérielle n° 229 de 2025 relative aux activités qualifiantes et aux activités exclues aux fins du décret-loi fédéral n° 47 de 2022 relatif à l'imposition des sociétés et des entreprises (consulté le 24 octobre 2026)

Oui, dans le périmètre défini. La décision ministérielle n° 229 de 2025 range les services de siège aux parties liées, ainsi que les services de trésorerie et de financement aux parties liées ou pour compte propre, parmi les activités qualifiantes d'une personne qualifiée en zone franche. Les services de siège comprennent la direction générale et l'encadrement supérieur, les services administratifs et d'achats, la planification, la gestion des risques et la coordination des activités du groupe ; les services de trésorerie couvrent la gestion de la trésorerie et de la liquidité, le financement, la gestion de la dette et la centralisation des paiements et des encaissements. Les opérations avec des personnes physiques sont exclues et les honoraires doivent être de pleine concurrence. Nous rédigeons les contrats de services intragroupe de sorte que l'activité s'inscrive clairement dans la liste.

Source : Ministère des Finances — Décision ministérielle n° 229 de 2025 relative aux activités qualifiantes et aux activités exclues aux fins du décret-loi fédéral n° 47 de 2022 relatif à l'imposition des sociétés et des entreprises (consulté le 24 octobre 2026)

En général, non. La décision ministérielle n° 229 de 2025 classe la propriété ou l'exploitation de biens immobiliers parmi les activités exclues, à l'exception des biens commerciaux situés en zone franche lorsque l'opération est conclue avec une personne de zone franche. Les revenus d'un bien résidentiel, où qu'il se trouve, ou d'un bien commercial sur le continent sont donc imposés à 9 %, même entre les mains d'une personne qualifiée en zone franche. Lorsqu'un client souhaite détenir à la fois des titres et de l'immobilier, nous les séparons habituellement dans des véhicules distincts, afin que les revenus immobiliers ne se logent pas dans la société qui se prévaut du taux de 0 %.

Source : Ministère des Finances — Décision ministérielle n° 229 de 2025 relative aux activités qualifiantes et aux activités exclues aux fins du décret-loi fédéral n° 47 de 2022 relatif à l'imposition des sociétés et des entreprises (consulté le 24 octobre 2026)

Le ministère des Finances indique que les EAU ont conclu 137 conventions de non-double imposition avec la plupart de leurs grands partenaires commerciaux et, en comptant les traités bilatéraux d'investissement, 193 accords au total. Le ministère leur assigne pour objectifs l'élimination de la double imposition et des impôts additionnels ou indirects, la prévention de l'évasion fiscale, la protection des investissements contre les risques non commerciaux tels que l'expropriation, et la garantie du libre transfert des bénéfices. L'allègement conventionnel sur les dividendes, intérêts et redevances versés à une holding émirienne dépend de la convention concernée et de la qualité de résident des EAU de la société au sens de celle-ci. Nous vérifions la convention applicable avant de recommander les EAU comme juridiction de holding pour une filiale donnée.

Source : Ministère des Finances — Conventions de non-double imposition (DTA) (consulté le 24 octobre 2026)

Oui, à partir de 95 % de détention. L'article 40 du décret-loi fédéral n° 47 de 2022 permet à une société mère résidente de demander à la Federal Tax Authority la constitution d'un groupe fiscal avec une ou plusieurs filiales résidentes dont elle détient au moins 95 % du capital social, des droits de vote et des droits aux bénéfices et à l'actif net, sous réserve des autres conditions de l'article. Le groupe est alors traité comme un assujetti unique aux fins de la déclaration. La décision de consolider ou non est un choix de conception que nous prenons avec vous lors de la mise en place de la structure de holding, car elle influe sur l'utilisation des pertes, les prix intragroupe et la sortie de tout membre.

Source : Ministère des Finances — Décret-loi fédéral n° 47 de 2022 relatif à l'imposition des sociétés et des entreprises, tel que modifié (texte consolidé) (consulté le 24 octobre 2026)