Uno: una fundación elegida por su nombre
Un asesor en el extranjero nos pidió un domicilio social en el DIFC para una fundación que su cliente estaba constituyendo allí. Es una petición razonable, y le dimos presupuesto: un puesto de trabajo en el Centro, que además permite a la fundación patrocinar un pequeño número de visados de residencia. Entonces el asesor nos dijo que el coste le preocupaba, y la conversación se volvió más útil.
Una fundación es un vehículo de tenencia de activos, y antes de elegir dónde situarla la pregunta correcta es qué tiene que hacer. Si necesita instalaciones y visados — un family office con personal, un titular que quiere obtener la residencia a través de ella —, el DIFC es su sitio natural y el puesto de trabajo forma parte del precio. Si lo que necesita es ser titular de acciones, de una cuenta bancaria y quizá de inmuebles en Dubái, y dar a la familia un tribunal de common law si alguna vez llega el caso, una fundación de RAK ICC hace todo eso por una fracción del coste de mantenimiento. Su carta fundacional y su reglamento pueden designar como foro los Tribunales del DIFC o los Tribunales de ADGM, y los vehículos de RAK ICC pueden ser titulares de inmuebles en plena propiedad (freehold) en Dubái en virtud del acuerdo del centro con el Land Department.
Eso es lo que le dijimos al asesor, y no hemos vuelto a saber de él. Quizá el cliente necesite los visados; quizá el nombre del Centro le importe a alguien de la familia, lo cual es una razón legítima siempre que sea la razón real. Lo que yo no haría es pagar por unas instalaciones que una fundación nunca usará, cada año durante toda la vida de la estructura, porque la primera conversación empezó por un lugar y no por un propósito.
La misma disciplina vale para toda estructura de tenencia. Escriba en un párrafo qué debe hacer el vehículo: qué posee, quién se beneficia, quién lo controla, qué tribunal resuelve las controversias y si alguien necesita un visado a través de él. La jurisdicción suele elegirse sola.
Dos: la licencia es fácil; la cuestión es el banco
Un comerciante de materias primas industriales, que compra a productores de una región y vende a plantas de otra, pidió a tres proveedores, nosotros entre ellos, presupuesto para una sociedad en la zona prémium de materias primas de Dubái, con una zona más barata como alternativa. Pidió una licencia de comercio general, porque es lo que la gente pide, y una actividad regulada de metales preciosos que todavía no necesitaba.
Presupuestamos lo que pidió y después lo que necesitaba. Una licencia de comercio general cuesta bastante más el primer año y en cada renovación, y las propias normas de la zona dicen que no cubre las actividades que requieren la aprobación de un tercero, así que la actividad regulada habría tenido que añadirse por separado de todos modos. Esa actividad, a su vez, conlleva la aprobación de un regulador, una carta de garantía, el filtrado de la cadena de suministro y el registro ante la Unidad de Inteligencia Financiera antes de la primera operación. Si se prescinde de ella, desaparecen las cuatro cosas. La licencia que de verdad necesitaba era la de una actividad comercial concreta, y la diferencia de precio entre la zona prémium y la más barata era, en la práctica, el precio del acceso a una cuenta bancaria.
Es lo que le digo a todo comerciante: la licencia es la parte fácil. Un banco decide en función del modelo de negocio, las contrapartes, los flujos y las personas, no del nombre de la zona, y decide después de que usted haya pagado la licencia. Por eso ofrecemos primero la evaluación bancaria, antes de pagar ninguna tasa oficial. Si la cuenta no se va a abrir, es mejor saberlo antes de que exista la sociedad.
Después preguntó si debía empezar con una licencia de intermediación comercial, con la teoría de que a un intermediario le resultaría más fácil superar el cumplimiento normativo de un banco, y añadir el comercio más adelante. Mi opinión es que una licencia debe describir lo que la sociedad hará realmente desde su primer día. Un banco compara la licencia con los movimientos de la cuenta en cuestión de meses, y un intermediario que a todas luces está comerciando es un expediente que se explica mal. Una licencia más suave no hace que un negocio tenga menos riesgo; hace que parezca que esconde algo.
Tres: la presentación que lo detuvo todo
Una sociedad de una zona franca de Dubái, regulada en su sector, no presentó sus cuentas auditadas de 2025. Al principio no pasó nada. Después la zona impuso una sanción a su cuenta del portal, y las consecuencias llegaron por orden: la licencia no podía renovarse; sin la licencia renovada no podía tramitarse el visado del socio; sin el visado no había Emirates ID, y sin el Emirates ID el banco no abría la cuenta que la sociedad estaba esperando. Un solo documento pendiente detuvo cuatro cosas, cada una de las cuales parecía no tener nada que ver con las demás.
Del mismo expediente salieron otras dos lecciones. La primera es que quien controla la cuenta de la sociedad en el portal controla si se puede presentar algo. Nosotros podíamos preparar la presentación, pero no pulsar el botón, porque los derechos de usuario los tenía otra persona. Todo propietario debería saber quién tiene los derechos de administrador del portal de la zona franca de su sociedad, y tenerlos él mismo o a través de alguien que responda ante él. La segunda es que los reguladores sectoriales recogen ya algo más que los datos de la licencia: este pidió la plantilla, los costes de personal, el gasto con proveedores de los EAU y el impuesto de sociedades estimado, del año pasado, de este y del próximo.
Nada de esto es inusual, y nada es difícil. Las cuentas auditadas vencen en una fecha conocida, los derechos del portal son un ajuste de configuración y los datos que pide un regulador son datos que una sociedad ya debería tener. El coste de tratarlos como opcionales no es una multa; es que la sociedad se detenga.
Cuatro: irse bien
Dos residentes de larga data están cerrando sus asuntos en los EAU. Ambos tenían depósitos a plazo fijo y tarjetas de crédito en el mismo banco. Uno había pedido hace meses la cancelación anticipada de su depósito; el banco aceptó la solicitud y dio una fecha, y la fecha pasó. Cuando nos hicimos cargo del expediente, el dinero seguía en el depósito, su cuenta corriente estaba vacía y a su pasaporte le quedaban pocas semanas para caducar.
Los bancos no son lentos por mala fe. Una cancelación anticipada es un proceso manual, la solicitud se queda en una cola y el cliente que ya se ha ido del país es el más fácil de olvidar. Pero el orden importa. Un depósito es fácil de cancelar mientras el cliente tiene un Emirates ID válido y puede entrar en una sucursal, y mucho más difícil una vez terminada la residencia, cuando cada instrucción debe verificarse desde el extranjero. Una tarjeta de crédito puede cancelarse en un día, pero el certificado de no adeudo que acredita que no se debe nada solo se emite pasados 45 días, y caseros, empleadores y autoridades pueden pedirlo.
Así que el consejo para quien piense irse es empezar por el banco, tres meses antes del vuelo: cancelar depósitos y tarjetas, obtener la confirmación por escrito de cada cancelación, pedir el certificado de no adeudo en cuanto hayan transcurrido los 45 días y mantener abierta una cuenta corriente, con acceso en línea, hasta que se haya liquidado el último pago. La residencia debe cancelarse la última, no la primera.
Lo que tienen en común los cuatro
Una fundación ubicada antes de definir su propósito. Una licencia comprada antes de preguntar al banco. Una renovación intentada antes de presentar las cuentas. Una residencia que termina antes de que el banco haya terminado. En cada expediente de esta quincena los pasos eran correctos y el orden, equivocado, y en todos los casos el remedio fue restablecer el orden. Los reguladores dijeron lo mismo a su manera: el nuevo reglamento de la Unidad de Inteligencia Financiera permite a un banco retener un pago durante tres días y a la UIF congelarlo durante treinta, y una sociedad que haya documentado por qué se mueve su dinero antes de moverlo pasará esos días sin tener que explicar nada. La mayor parte de lo que hace un proveedor de servicios corporativos es asegurarse de que las cosas ocurran en el orden correcto.
Mohanad Almeshal es cofundador y Corporate Counsel de Polaris Corporate Services, proveedor de servicios fiduciarios y corporativos con licencia en Ras al Jaima y Dubái. Los casos descritos son reales; los datos identificativos, no. Nada de lo que contiene este artículo es asesoramiento fiscal ni de inversión para ninguna sociedad en particular.