Construir un TCSP regulado desde cero: la historia de Polaris

La tesis: la independencia como modelo de servicio

El mercado de servicios societarios de los EAU en 2018 estaba dominado por dos modelos. En un extremo, las grandes empresas fiduciarias multinacionales —Trident, TMF Group, Vistra— que operaban con procesos institucionales, pero también con precios institucionales y una distancia institucional entre el cliente y el asesor. En el otro, un panorama fragmentado de consultores sin licencia y agentes de constitución de sociedades que solo tramitaban operaciones puntuales, sin la autoridad regulatoria para prestar servicios fiduciarios, cargos de director nominal o administración de fideicomisos.

Mohanad y Olena vieron la brecha: una firma lo bastante pequeña como para que cada cliente trabaje directamente con los fundadores, pero lo bastante regulada como para desempeñar funciones que requieren una licencia: actuar como fiduciario, prestar servicios de representación nominal y ejercer como agente registrado en DIFC y ADGM. La premisa no era la escala. La premisa era la profundidad.

Somos su acompañante de confianza en territorio desconocido.— Olena Kysla, cofundadora, Polaris Corporate Services

Dos conjuntos de competencias complementarias, un mismo sistema operativo

La asociación funciona porque los dos fundadores ocupan ámbitos distintos pero entrelazados. Mohanad, Notario Privado autorizado en los EAU (Licencia n.º 47005949) y Asesor Jurídico Corporativo de la firma, dirige el asesoramiento a clientes en materia de estructuración societaria, operaciones de fusiones y adquisiciones, planificación fiscal internacional y gobernanza fiduciaria transfronteriza. Su trabajo es la cara externa de la firma: el análisis de estructuración, el posicionamiento jurídico y la relación con el cliente desde la primera consulta hasta la gestión continua.

Olena, como Directora Ejecutiva, dirige la infraestructura operativa: todo lo que hace posible el asesoramiento. Las funciones de secretaría societaria, la gobernanza del cumplimiento en materia de AML, los protocolos de incorporación de clientes, las relaciones regulatorias en múltiples jurisdicciones y la administración cotidiana que mantiene a un TCSP autorizado en regla con sus reguladores. Ejerce como Secretaria de la Sociedad en los asuntos de los clientes, no como una función delegada, sino dirigida por un principal.

Esta división es deliberada. En la mayoría de los proveedores de servicios societarios, la persona que asesora al cliente no es la que gestiona el cumplimiento regulatorio. En Polaris, ambas funciones rinden cuentas ante las mismas dos personas, lo que significa que el asesoramiento que recibe un cliente siempre está informado por las realidades operativas y regulatorias de su implementación.

La innovación impulsa nuestra misión, y nuestros clientes son la chispa que enciende nuestra inspiración.— Mohanad Almeshal, cofundador, Polaris Corporate Services

Las cifras: ocho años de confianza compuesta

Más de 1.000 clientes asesorados. Más de 200 sociedades constituidas. Cobertura en más de 40 zonas francas de los EAU. Una plataforma de tres jurisdicciones que abarca los Emiratos, Chipre y Suiza. Estas cifras, acumuladas a lo largo de ocho años, representan un tipo particular de crecimiento: no el escalado exponencial de una startup tecnológica, sino la constante acumulación de una firma de servicios profesionales que crece por reputación, recomendación y encargos recurrentes.

La acreditación de Gold Partner de Meydan —el nivel de colaboración más alto disponible— ofrece a los clientes tramitación prioritaria, tarifas preferenciales y un gestor de relaciones dedicado. La condición de Agente Registrado de ADGM permite a Polaris actuar como representante legal de las sociedades en la zona financiera internacional de Abu Dabi. La licencia de Notario Privado añade una capacidad que pocos proveedores de servicios societarios del mercado pueden ofrecer directamente.

La licencia TCSP: por qué importa

La licencia de proveedor de servicios fiduciarios y societarios (TCSP), emitida por el Ministerio de Economía y Turismo de los EAU, es la credencial regulatoria que distingue a Polaris de la mayoría de los proveedores de servicios societarios que operan en el mercado. Sin ella, una firma no puede actuar legalmente como fiduciario, prestar servicios de accionista nominal ni ejercer como agente registrado de entidades en DIFC y ADGM. La licencia conlleva obligaciones —auditorías anuales, presentación continua de informes de cumplimiento en materia de AML y seguro de responsabilidad civil profesional— que crean un foso regulatorio en torno a los servicios que Polaris puede prestar.

Para los clientes, la licencia significa rendición de cuentas. Un TCSP autorizado está sujeto a una supervisión regulatoria a la que no lo están los proveedores no autorizados. Si algo sale mal —un fallo de cumplimiento, una disputa sobre deberes fiduciarios, una cuestión sobre la integridad de los acuerdos de representación nominal—, el marco regulatorio ofrece un recurso que no existe en las relaciones no reguladas. No se trata de una distinción teórica. En un mercado en el que cientos de consultores ofrecen servicios de «constitución de sociedades», la cuestión de quién está autorizado para desempeñar funciones fiduciarias es la cualificación más importante que un cliente debe verificar.

Qué significa realmente «dirigido por los principales»

La expresión aparece en el sitio web y en las presentaciones a clientes, pero ¿qué significa en la práctica? Significa que la persona que realiza la consulta inicial es la misma que diseña la estructura de tenencia, revisa la posición fiscal, redacta los acuerdos de gobernanza, gestiona la relación bancaria y contesta el teléfono cuando surge una pregunta urgente a las 10 de la noche de un jueves. No hay traspaso a un asociado júnior. No hay un gestor de cuentas situado entre el cliente y el experto.

Este modelo tiene un techo —solo hay un número limitado de horas en los días de dos personas—, pero no tiene un suelo de calidad. Cada relación con un cliente lleva todo el peso de la reputación profesional, la situación regulatoria y el compromiso personal de los fundadores. Los más de 1.000 clientes que han pasado por la firma lo hicieron porque cada uno recibió el mismo nivel de atención directa y sénior. Es, por diseño, lo opuesto a lo escalable. Y esa es precisamente la cuestión.

La plataforma con presencia en varias jurisdicciones

La plataforma de tres jurisdicciones —EAU, Chipre, Suiza— se construyó con el tiempo, no se lanzó de una sola vez. La base en los EAU proporciona el centro operativo: registros en zona franca y en territorio continental, facilitación de la Golden Visa, cumplimiento del VAT, teneduría de libros y la suite fiduciaria completa. Chipre añade acceso al mercado de la UE, un tipo de impuesto de sociedades del 12,5 % y el régimen IP Box. Suiza aporta la competencia fiscal cantonal, una estabilidad política inigualable y una infraestructura bancaria que sigue siendo la referencia mundial.

Para los clientes cuyas necesidades cruzan fronteras —y una proporción cada vez mayor lo hace—, la plataforma significa una única relación de asesoramiento que abarca toda la estructura. La sociedad de cartera en Chipre, la entidad operativa en Dubái, el vehículo extraterritorial en ADGM y el fideicomiso familiar en DIFC se gestionan todos bajo un mismo techo, por los mismos dos principales que diseñaron la arquitectura en primer lugar.

Los idiomas como infraestructura

Polaris opera en inglés, ruso, ucraniano, alemán, árabe, hebreo y turco. No se trata de un argumento de marketing: es infraestructura operativa. La capacidad de leer un acuerdo de accionistas ucraniano, explicar en ruso un requisito de presentación de la ESR de los EAU o tratar una cuestión de residencia fiscal alemana en la lengua materna del cliente elimina la capa de traducción que suele situarse entre un proveedor de servicios y un cliente que no habla inglés. En un mercado en el que la falta de comunicación genera un riesgo regulatorio y financiero real, el dominio de los idiomas no es un lujo: es una herramienta de mitigación de riesgos.

El dominio nativo del ruso y el ucraniano por parte de Olena ha sido especialmente significativo. La migración de profesionales ucranianos y rusos a Dubái posterior a 2022 generó una demanda de servicios societarios capaces de salvar la distancia lingüística, cultural y regulatoria entre la CEI y el Golfo. Polaris ya estaba posicionada para atender a esta comunidad, no como reacción a una oportunidad de mercado, sino como una extensión natural de quiénes son sus fundadores.

La filosofía operativa

Sin vínculos con bancos. Sin alianzas con bufetes de abogados. Sin comisiones por recomendación. No son declaraciones aspiracionales: son rasgos estructurales de cómo opera la firma. Cuando Polaris recomienda un banco, un asesor jurídico o una zona franca, la recomendación se rige por lo que conviene a las necesidades específicas del cliente, no por qué proveedor paga la comisión más alta. En un mercado en el que los acuerdos de recomendación opacos son endémicos, esta independencia es la base de la confianza que más de 1.000 clientes han depositado en la firma a lo largo de ocho años.

El compromiso con la transparencia se extiende a los precios. Cada encargo comienza con un desglose detallado del servicio: qué se incluye, qué no, y cuál será el coste total. No hay comisiones ocultas, ni sorpresas tras el encargo, ni ampliación del alcance sin acuerdo previo. Así es como una firma de dos personas compite con las empresas fiduciarias multinacionales: no por la escala, sino por la claridad, la capacidad de respuesta y la rendición de cuentas irreductible de unos fundadores que han puesto en juego su reputación profesional en cada uno de los resultados de sus clientes.